央行强调保持流动性合理充裕房贷利率上行趋势仍在持续

融360房贷利率报告显示，7月全国首套房平均贷款利率4.99%，环比增加0.1个百分点；二套房平均贷款利率5.47%，环比增加0.04个百分，显示房贷利率仍处上行通道。

首套房基准利率仍是市场主流，329家分行参照基准利率执行，占比高达40.37%。具体而言，一线城市最为严苛，首套房不仅提供折扣利率的银行数量以及折扣力度有限，甚至基准利率也并不多见。一线城市首套房大都上浮10%，占比高达47.47%。二线城市首套房折扣利率近乎绝迹，多数银行上浮10%，占比多达38.86%。

其次为基准利率，占比约20.57%。三四线城市首套房以基准利率居多，占比高达67.49%，明显高于一二线城市。另外，折扣利率也占据较大比重，且以9折优惠居多，占比达10.38%。

二套房贷利率已无优惠，甚至基准利率近乎取消，仅4家分行执行基准利率，占比低至0.49%，其余分行均有不同比例的上浮。其中，上浮10%最为普遍，占比高达54.11%。湘潭招聘网 http://www.xiangtanjob.com/   长沙厂房网 http://www.0731cfw.com/ 

具体而言，一二线城市异常严苛，四成以上分行二套房上浮20%，上浮10%或者上浮15%也占据较大比重，累计占比均在50%左右。说明一二线城市二套房贷利率水平偏高，难免会抑制部分改善性购房需求。

三四线城市相较宽松，多数分行二套房上浮10%，而非上浮20%。其中，290家分行上浮10%，占比高达79.23%，显著高于一二线城市。

房贷增量连续两月高位运行信贷资金涌入房地产趋势未改

2018年7月，金融机构新增各项贷款14396亿元，环比下降23.7%。其中，住户部门新增中长期贷款4576亿元，连续两月高位运行，环比微降2.4%。并且，住户部门新增中长期贷款占比升至31.8%，环比净增长6.9个百分点。

一方面，在金融机构新增贷款明显缩量的背景下，居民住房贷款并未显著波及，房贷仍是银行信贷业务中的优质资产，各家银行纷纷给予积极支持。另一方面，居民购房的热情依旧高涨，改善性客群已然成为房地产市场最为重要的置业群体，楼市成交量持续高位运行。

统计局数据显示，1-7月商品房销售面积同比增长4.2%，增速较1-6月提高0.9个百分点。我们认为当下信贷资金层面中性偏积极，居民购房入市信心并未根本性扭转，房贷增量自然稳定维持在较高水平。

市场热度仍将惯性延续全年商品房销售规模将再创新高

房贷利率、增量持续双高运行，看似“二律悖反”的现象却更足以说明短期内房地产市场仍是信贷资金的重要出口,即便资本成本较高,但相较之下,惟有房地产能够承载起巨量规模和保证其风险可控;另一方面,受限价政策影响，热点城市限价盘售价明显低于市场预期，“买到即赚到”的心理预期强烈。相较于房价上涨所带来的资产增值收益，购房者对于房贷利率支出上行感知并不强烈。

有鉴于此，我们认为年内房地产市场热度有望惯性延续，预计全年商品房销售面积将基本持平，热点城市房价犹存一定的上涨压力,全年商品房销售金额将再创新高，整体行业规模料将再创新高。

综合而言，鉴于三四线城市房价现已升至阶段性高点，本地居民购买力或多或少存在透支的迹象，房贷利率继续上行突破市场临界点将是不能承受之重。我们认为在严厉打压投资、投机性需求的同时，按揭贷款更要做到有保有压，积极支持真实的刚需以及正常的改善性需求。建议首套房不仅要恢复基准利率，还要提供一定幅度的利率折扣，二套房也要尽量向基准利率靠拢。

内容转自：克而瑞地产研究(cricyjzx)